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明年资本市场大概率会整体趋稳 公募基金以专业专注回馈投资者

时间:2020-12-23 14:41:24    来源:经济参考报    

时光荏苒,公募行业已行满22载。作为与行业共成长的同龄人,国泰基金秉持为中国资本市场建设贡献力量的初心,在投资长跑中力争上游的同时,积极倡导价值投资,努力推广基金投教。

日前,在第一财经的访谈活动上,国泰基金总经理周向勇与投资者分享了明年市场的观点,强调公募基金以专业专注回馈投资者的信赖。

有的放矢,方能把握机会

针对当下投资者最为关注的新年布局策略,周向勇表示,从全球经济基本面、A股本身以及债市整体来看,明年资本市场大概率会整体趋稳,这也是国家稳金融的政策要求在资本市场的落实和体现。

周向勇进一步强调,虽然整体上判断市场是一个“稳”字,但若投资者想要获得预期中的稳定收益,最重要的是应该了解自己的投资目标、投资需求,特别是自己的投资期限。同时,要了解自身的风险偏好,会动用什么样的资金,期望的目标收益是多少,进而在上述基础上选择合适的、相匹配的产品。

为此,他根据投资者的不同风险承受能力,作了进一步的细化建议:对于有一定的风险承受能力且投资资金不影响其两至三年生活的投资者,配置权益类基金是一种较好的选择。对于风险偏好相对低一点又想追求稳健收益的投资者,则建议这部分投资者可以关注“固收+”产品。对于投资者身边的零钱,推荐关注货币基金,这类基金虽收益不高,但流动性好,存取较为方便。

授人以鱼,更授人以渔

国泰基金近几年把握了指数产品蓬勃发展的机遇,ETF产品线兼顾创新与完备。在谈及行业中ETF近几年势如破竹的发展时,周向勇表示,国泰基金在设计ETF产品之初,对国内的投资者进行过深入的研究。在A股市场上有这样一批投资者,喜欢学习、希望要有一定的参与感、对市场也有一些了解。有鉴于此,将自身定位为“资产配置专家”的国泰基金,陆续推出多只ETF产品,满足上述投资者的投资需求,同时满足他们的参与感。

需要指出的是,在周向勇看来,在助力投资者理财的过程中,授人以鱼重要,更要授人以渔。因此,在大力发展ETF产品线的同时,国泰基金在ETF投资者教育方面亦付出了“十二分认真”的努力。其中,旗下微信公众号“ETF和LOF圈”可谓其投教建设的集大成者。

“ETF和LOF圈”于2013年开始运营,至今已拥有十万多粉丝,是行业内最早、最成熟、也是最受投资者欢迎的ETF投教公众号之一。如今的“ETF和LOF圈”不仅是个自媒体平台,更吸引了一批ETF爱好者和投资人,形成了较强的用户习惯和用户粘性,成为了“授人以渔”的有利工具。

以德为先,知行合一

据周向勇进一步介绍,国泰基金在多年的发展过程中,最核心之处在于用国泰基金不可替代的基因和传承来锻造自己的团队。“除了投资理念的专业培养以外,更重要的一条,从本质上看,选基金产品就是选人,国泰基金用人讲究德才兼备,以德为先,在所有国泰人的信念中必须以持有人利益为先。

“以德为先,主要看平台。比如说,国泰人的价值观是一致的,从大的方面说,国泰人是有情怀的人,大家志同道合,聚在一起做一些长远来看非常有意义的事情;从小的方面说,我们极其看重风险控制和细节管理。我也建议大家在挑选公募基金的时候,可以先挑选公司,好的公司里面才更有可能出好的产品。一家风控严格、文化规范、整体业绩优秀的公司,推出来的产品不会差。”周向勇细致阐述了国泰基金筛选人才的标准。

周向勇强调,公募基金是全世界最透明的行业之一,基金经理的专业性与投资能力都是通过每日净值,完全对投资者公开、可排名的。考察基金经理的时候,历史业绩一定是非常重要的考察指标。因此,他建议投资者除了留意基金经理的收益数据,还可观察其业绩归因来源,分析季报中重仓股的持仓特点,譬如每个季度的变化调整、换手率是否高等指标。更重要的是,需要判断基金经理在季报文件中披露出来数据上的投资风格,与其自身的投资风险偏好是否符合。另外,还可比对基金经理在观点、采访、路演中的内容,与其在数据上体现出来的信息是否一致。通过上述流程可以判断出,这位基金经理是不是知行合一、言行一致。

风险提示:市场观点将随各因素变化而动态调整,不构成投资者改变投资决策或选择具体产品的法律依据。

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